Y en el hilo del anterior, este otro:
“Desconfía de quien te ofrece rendimientos rápidos o promesas de rentabilidad
sin alertarte al mismo tiempo de esos elevados riesgos.”
Recuerdo que el pasado 8 de febrero de
2018 fue publicado un Comunicado conjunto de la CNMV y del Banco de España
sobre “criptomonedas” y “ofertas iniciales de criptomonedas” (ICOs)
https://www.cnmv.es/Portal/verDoc.axd?t={c19dcf92-ed41-40ca-91b7-fae4b8bfdea6}
Decía que “últimamente están proliferando en todo el mundo ciertos activos conocidos generalmente como “monedas virtuales” o “criptomonedas”, entre los que el bitcoin es el ejemplo más destacado. Estas “criptomonedas” no están respaldadas por un banco central u otras autoridades públicas, aunque se presentan en ocasiones como alternativa al dinero de curso legal, si bien tienen características muy diferentes.”
La CNMV y el Banco
de España advertían “que, hasta la fecha, ninguna emisión de “criptomoneda” ni
ninguna ICO ha sido registrada, autorizada o verificada por ningún organismo
supervisor en España. Esto implica que no existen “criptomonedas” ni “tokens”
emitidos en ICOs cuya adquisición o tenencia en España pueda beneficiarse de
ninguna de las garantías o protecciones previstas en la normativa relativa a
productos bancarios o de inversión.”
Añadían que “es esencial
que quien decida comprar este tipo de activos digitales o invertir en productos
relacionados con ellos considere todos los riesgos asociados y valore si tiene
la información suficiente para entender lo que se le está ofreciendo. En este
tipo de inversiones existe un alto riesgo de pérdida o fraude.
En particular, antes de adquirir “criptomonedas” o participar en una ICO se deberían tener en cuenta las siguientes consideraciones:
Espacio no regulado
Las “criptomonedas” así como los distintos actores implicados en su comercialización directa, no están regulados en la Unión Europea. Esto implica que si una persona compra o mantiene “criptomonedas” no se beneficia de las garantías y salvaguardias asociadas a los productos financieros regulados.
Asimismo, ya sea por cómo están estructurados o por dónde se encuentre la residencia de sus emisores, los “tokens” emitidos en una ICO o los productos financieros referenciados a “criptomonedas” podrían no estar sujetos a regulación. Por tanto los compradores o inversores carecerían de las protecciones que ofrece la legislación española y, en general, de la Unión Europea a las inversiones reguladas, siendo especialmente vulnerables al fraude, a la manipulación de precios o a otras actividades ilícitas.
Por ejemplo, en algunos países se han detectado estafas y esquemas piramidales relacionados con la colocación de ICOs en las que los fondos recaudados se empleaban para fines distintos a los anunciados. También ha habido casos de uso de “criptomonedas” con el propósito de blanquear capitales. Problemas derivados del carácter transfronterizo del fenómeno En muchas ocasiones los distintos actores implicados en la emisión, custodia y comercialización de “criptomonedas” (plataformas de intercambio, emisores de ICOs, proveedores de carteras digitales, etc.) no se encuentran localizados en España, de modo que la resolución de cualquier conflicto podría quedar fuera del ámbito competencial de las autoridades españolas y estaría sujeto al marco normativo del país en cuestión.
Elevado riesgo de pérdida del capital invertido
Las “criptomonedas” carecen de valor intrínseco, convirtiéndose en inversiones
altamente especulativas. Asimismo, su fuerte dependencia de tecnologías poco
consolidadas no excluye la posibilidad de fallos operativos y amenazas
cibernéticas que podrían suponer indisponibilidad temporal o, en casos
extremos, pérdida total de las cantidades invertidas. En su mayoría, las ICOs
están asociadas a proyectos empresariales en etapas muy tempranas de
desarrollo, sin que exista un modelo de negocio consolidado o con flujos de caja
inciertos. Estas iniciativas pueden tener una alta probabilidad de fracaso. Las
inversiones en “criptomonedas” o en ICOs al margen de la regulación no están
protegidas por ningún mecanismo similar al que protege el efectivo o los
valores depositados en entidades de crédito y empresas de servicios de
inversión (en el caso de efectivo o valores depositados en entidades de crédito
o empresas de servicios de inversión, con arreglo a ciertas condiciones, los
correspondientes fondos de garantía aseguran importes de hasta 100.000 euros).
Problemas de iliquidez y volatilidad extrema
La ausencia de mercados equiparables a los mercados organizados de valores sujetos a regulación puede dificultar la venta de “criptomonedas” o de “tokens” emitidos en ICOs para obtener efectivo convencional. Sus propietarios pueden no disponer de opciones en el momento deseado para convertir en moneda convencional sus criptomonedas o recuperar su inversión. Y cuando existe la posibilidad de vender estos activos, puede haber falta de transparencia en relación con las comisiones aplicables y además su precio suele sufrir fuertes oscilaciones sin causa objetiva aparente.
Información inadecuada
En el caso de las ICOs, la información que se pone a
disposición de los inversores no suele estar auditada y, con frecuencia,
resulta incompleta. Generalmente, enfatiza los beneficios potenciales,
minimizando las referencias a los riesgos. Además, el lenguaje utilizado suele
tener un carácter muy técnico y, en ocasiones, poco claro, por lo que no es
fácil conocer la entidad y naturaleza de los riesgos que se asumirían con la
inversión y ésta puede resultar inapropiada para las necesidades y perfiles de
riesgo de los clientes.”
